Доверительное управление: Стратегии «Квантум 3.0» и «Квантум 3.1»

Средства, переданные в доверительное управление, инвестируются в иностранную структурную облигацию с возможностью, в случае реализации определенных условий, досрочного отзыва эмитентом

Основные параметры

  • Срок работы стратегии — 3 года
  • Минимальная сумма инвестирования — 10 тыс. USD / 10 тыс. EUR / 500 тыс. RUB
  • Досрочный отзыв эмитентом
  • Понижение барьера досрочного отзыва на 3% в квартал
  • Уровень риска — высокий

Цель стратегий

Получить регулярный ежеквартальный купонный доход, выплачиваемый вне зависимости от наступления либо ненаступления определенных событий. А также обеспечить возврат 100% вложенных средств в конце срока стратегии, либо в случае досрочного отзыва облигации эмитентом, который не гарантирован и зависит от выполнения определенных условий структурной облигации и от динамики акций четырех международных компаний сектора интернет коммерции, входящих в базовые активы структурной облигации.

Базовые активы: «Квантум 3.0»

EQT Corp.

Американская компания, являющаяся крупнейшим производителем природного газа в США. Основана в 1888 году. Компания сбывает углеводородное сырье коммунальным предприятиям и промышленным потребителям в США и Канаде.

Драйверы роста

  • Эффективная политика капиталовложений. По итогам 3 квартала 2021 года добыча компании заметно обошла консенсус-прогнозы, а затраты оказались ниже ожиданий аналитиков
  • Компания провела оптимизацию транспортировок, что потенциально снизит транспортные расходы и повысит эффективность.

 

TOTAL SA

Французская нефтегазовая компания, четвертая по объему добычи в мире. Компания ведет операции более чем в 130 странах мира. Помимо добычи, компания осуществляет нефтепереработку и владеет сетью АЗС, а также владеет рядом предприятий химической индустрии и в других отраслях.

Драйверы роста

Компания генерирует свободный денежный поток, который планирует направить на выплату дивидендов и обратный выкуп акций.

 

DEVON ENERGY CORP

Лидер производителей нефтегазового сектора в Северной Америке. Занимается разведкой, разработкой и производством нефти и газа, а также транспортировкой природного газа в Северной Америке.

Драйверы роста

Продолжается оптимизация затрат на добычу в Пермском бассейне (Делавер). У компании есть потенциал для снижения операционных расходов. Это может позитивно повлиять на свободный денежный поток в будущем.

 

DIAMONDBACK ENERGY INC

Американская компания, занимающаяся разведкой углеводородов. В настоящее время в основном приобретает, разрабатывает, разведывает и эксплуатирует нетрадиционные наземные нефтяные и газовые месторождения в Пермском бассейне на западе Техаса.

Драйверы роста

У компании есть потенциал для снижения операционных расходов за счет повышения эффективности бурения благодаря слиянию с компанией QEP и внедрению новых технологий. Это может позитивно повлиять на свободный денежный поток в будущем.

Заявка на ДУ «Квантум»
Базовые активы: «Квантум 3.1»

ALIBABA GROUP

Alibaba Group представляет из себя обширную экосистему, охватывающую сегменты коммерции, медиа и развлечений. Компания владеет одной из крупнейших в мире инфраструктур для облачных вычислений. Основана в 1999 году. Свыше миллиарда ежегодно активных клиентов по всему миру.

Драйверы роста

  • Внутренний рынок облачных услуг Китая только начал развиваться и Alibaba один из лидеров
  • Прогнозируется, рост китайского ВВП на 5% в год
  • У компании хорошие фундаментальные показатели, бумага перспективна на длинном горизонте.

 

MERCADOLIBRE INC

Компания управляет платформами е-коммерции и онлайн-аукционов. Оперирует в 18 странах. Компания обладает самой крупной экосистемой е-коммерции и платежей в Латинской Америке.

Драйверы роста

MercadoLibre — одна из самых многообещающих историй среди всех компаний е-коммерции с наиболее удачной интеграцией маркетплейса, логистической компании и финтеха. Эффект масштаба компании начал положительно отражаться на маржинальности бизнеса и денежных потоках.

 

JD.COM

Китайская компания, занимающаяся Интернет-торговлей и е-коммерцией, штаб-квартира расположена в Пекине. Является одним из крупнейших торговцев в китайском интернете по модели B2C по объему транзакций. Главный конкурент Alibaba на китайском рынке.

Драйверы роста

JD.com продолжает расти во всех основных направлениях своего бизнеса: коммерции, логистики, услугах. Число активных клиентов растет двузначными темпами. Компания привлекательна как по бизнесу, так и по оценке.

 

ETSY INC

Компания управляет платформой е-коммерции, фокусируясь на изделиях ручной работы и старинных вещах и материалах, уникальных товарах ограниченного выпуска.

Драйверы роста

  • В отличие от своего главного конкурента, Amazon, Etsy продает нишевые товары, с низким тиражом выпуска. Это позволяет Etsy укреплять свои позиции на рынке
  • За счет недавнего поглощения бизнесов Reverb, Depop и Elo7, ожидается рост общего объема оборота товаров на 13% в годовом выражении.
Заявка на ДУ «Квантум»

Почему выбраны эти компании?

  • Акции выбранных компаний могут быть основными бенефициарами по мере преодоления ситуации с коронавирусом и восстановления деловой активности и торговли в мире
  • Диверсификация по отраслям и регионам
  • Высокий уровень корпоративного управления
  • Умеренный уровень долговой нагрузки
  • Растущий бизнес с хорошими прогнозами по дальнейшему развитию
  • Акции выбранных компаний «не перегреты». Для роста котировок остается потенциал, который реализуется в нашем базовом сценарии.

Механизм работы стратегии

Начисление дохода

Купон выплачивается регулярно на каждую дату наблюдения — в конце каждого квартала и автоматически перечисляется на расчетный счет клиента.

 

Досрочный отзыв эмитентом

Это встроенное свойство структурной облигации, отзыв может реализоваться в дату очередного наблюдения в случае, если цена худшего по динамике актива в корзине будет не ниже барьера досрочного отзыва.

 

Барьер досрочного отзыва

Включается в конце четвертого квартала с даты начала стратегии. Барьер установлен на уровне 100% стоимости базовых активов зафиксированных на дату начала стратегии с дальнейшим ежеквартальным снижением на 3% в каждую следующую дату наблюдения.

На конец работы стратегии значение барьера — 76%.

 

Защитный барьер (65%)

Уровень цены базовых активов, выраженный в процентах от первоначальной стоимости активов, при достижении которого в финальную дату наблюдения определяется сумма к финальной выплате.

 

Барьер досрочного прекращения опциона

Плановое погашение структурной облигации в конце срока стратегии

Худший по динамике актив ниже защитного барьера (65%)

Если в дату финального наблюдения цена худшего по динамике актива ниже защитного барьера (65%), то клиент получает купон за последний квартал и погашение происходит по формуле:

Худший по динамике актив ниже защитного барьера

* Выраженная в процентах от начальной стоимости

 

Все активы выше защитного барьера (65%)

Если в дату финального наблюдения цена худшего по динамике актива равна либо выше защитного барьера, то клиент получает купон за последний квартал и погашение происходит по номинальной стоимости облигации.

 

Пример планового погашения структурной облигации в конце срока стратегии

Пример планового погашения структурной облигации в конце срока стратегии

Условия

  «Квантум 3.0» «Квантум 3.1»
Базовые активы1 EQT CORP., TOTAL SA, DEVON ENERGY, DIAMONDBACK ENERGY ALIBABA GROUP, MERCADOLIBRE INC, JD.COM INC, ETSY INC
Управляющий ТКБ Инвестмент Партнерс (АО)
Вид инструмента Иностранная структурная облигация
Эмитент Крупный иностранный инвестиционный банк с рейтингом не ниже ВВВ-/Baa37
Минимальная сумма инвестирования 10 тыс. USD / 10 тыс. EUR / 500 тыс. RUB
Шаг увеличения суммы инвестирования 1 тыс. USD / 1 тыс. EUR / 10 тыс. RUB
Инвестирование активов (запуск стратегии) При условии собранного пула денежных средств не менее 500 тыс. USD / 500 тыс. EUR / 40 млн RUB
Максимальная сумма инвестирования Без ограничений
Учредитель управления Физическое лицо, возраст 18-65 лет, квалифицированный инвестор
Срок инвестирования 3 года
Защита капитала Условная2, зависит от выполнения определенных условий структурной облигации
Тип купона безусловный Регулярный купонный доход, выплачиваемый ежеквартально вне зависимости от наступления либо ненаступления определенных событий
Размер купона индикативно3 (USD / EUR / RUB) 7,5% / 6,5% / 10,5% годовых
Ожидаемый доход за вычетом вознаграждения УК4 (USD / EUR / RUB) 6,3% / 5,3% / 9,3% годовых
Барьер досрочного отзыва Устанавливается в конце 4 квартала на уровне 100% от стоимости акций на дату инвестирования активов, далее снижение уровня барьера ежеквартально на 3% до 76%
Наблюдение отзыва Включается в конце 4 квартала с даты инвестирования активов и далее ежеквартально (8 дат наблюдения)
Досрочный отзыв Происходит в случае если в очередную дату наблюдения, начиная с 4 квартала стоимость всех акций выше барьера досрочного отзыва, установленного на эту дату. Выплачивается номинальная стоимость структурной облигации
Защитный барьер 65%
Приобретение облигации Приобретение облигации происходит с дисконтом 3,5% от номинальной стоимости
Номинальная стоимость структурной облигации 100% суммы инвестирования, переданной в доверительное управление
Вознаграждение УК
  • Вознаграждение за размещение5 (единовременно) = 3,5%
  • Вознаграждение за управление6 = 0,25% ежеквартально или 1% в год от среднегодовой номинальной стоимости, в первый квартал ставка вознаграждения за управление увеличивается на 0,5% от номинальной стоимости облигации.

Физическое лицо, возраст 18-65 лет, квалифицированный инвестор


1 Состав базовых активов стратегии может быть изменен по усмотрению управляющего в случае существенного изменения ситуации на рынке

2 Условная защита капитала подразумевает, что инвестору будет произведен полный возврат суммы вложений только при выполнении одного или нескольких условий. В ином случае сумма возврата будет рассчитана по формуле, указанной в разделе Плановое погашение структурной облигации в конце срока стратегии

3 Купон начисляется ежеквартально на 100% вложенных средств, выплачивается сразу на расчетный счет клиента. Индикативный купон приведен в качестве ориентира, окончательный размер купона будет определен в момент приобретения структурной облигации, при этом его размер будет близок по значению к уровню индикативного купона.

4 Доход рассчитан за вычетом вознаграждения УК до налогообложения

5 Начисляется по факту приобретения структурной облигации. Структурная облигация приобретается с дисконтом 3,5%, поэтому комиссия за вход в стратегию ДУ компенсируется продуктом

6 Ежеквартальное вознаграждение списывается из выплаченного безусловного купона

7 BBB- — рейтинг по методологии агентства S&P, Baa3 — рейтинг по методологии агентства Moody’s

ТКБ Инвестмент Партнерс

 

ТКБ Инвестмент Партнерс — одна из крупнейших управляющих компаний России

ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) входит в ТОП-10 крупнейших управляющих компаний на российском рынке управления частным и корпоративным капиталом с общим объемом чистых активов под управлением и консультированием около 480 млрд рублей (на 30.04.2021) и рейтингом максимальной надежности от ведущего российского рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА»).

ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) сегодня:

  • Один из крупнейших инвестиционных центров, расположенных в России, являющийся консультантом по управлению международными фондами, инвестирующими преимущественно в российские акции
  • Более 100 профессионалов, в числе которых портфельные управляющие, аналитики, специалисты риск-менеджмента и эксперты по инвестиционным продуктам
  • Тщательно структурированный и формализованный инвестиционный процесс
  • Международные и российские стандарты риск-менеджмента и внутреннего контроля
  • Среди российских и международных клиентов: крупнейшие негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, некоммерческие организации и частные инвесторы.

Сайт компании: www.tkbip.ru

Информация об Управляющем при взаимодействии с получателями финансовых услуг PDF 157КБ Скачать

Данный материал подготовлен ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) (TKB Investment Partners (JSC)).

Услуги доверительного управления предоставляются ТКБ Инвестмент Партнерс (АО). АО ЮниКредит Банк выступает в качестве поверенного, действуя от имени ТКБ Инвестмент Партнерс (АО).

АО ЮниКредит Банк не является поставщиком услуг по доверительному управлению ценными бумагами и не несет ответственности за возможные негативные последствия и риски, связанные с инвестированием средств в доверительное управление ценными бумагами.

Оказываемые управляющим финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации»

Этот материал создан исключительно в информационных целях и не является: 1. Офертой или предложением о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов; 2. Информацией, на которую его получатель может полагаться в связи с каким-либо контрактом, соглашением или договором; 3. Финансовым или инвестиционным советом, консультацией или индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) и/или АО ЮниКредит Банк не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале.

Любые мнения, включенные в настоящий материал, если прямо не указано иное, даны специалистами ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) в указанное время и могут быть изменены без предварительного уведомления.

ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) оставляет за собой право по своему усмотрению изменять либо не актуализировать информацию и мнения, содержащиеся в данном материале.

Инвесторы должны самостоятельно консультироваться со своими юридическими и налоговыми советниками в отношении любых юридических, бухгалтерских и налоговых вопросов при инвестировании в какие-либо финансовые инструменты для того, чтобы принять самостоятельное решение о соответствии таких инвестиций их собственным требованиям и о последствиях таких инвестиций.

Пожалуйста, обратите внимание на то, что различные виды инвестиций, информация о которых может содержаться в настоящем материале, обладают различной степенью риска, и могут не иметь гарантий по возврату инвестированных средств, могут быть не подходящими либо невыгодными для какого-либо конкретного клиента или потенциального клиента, либо для конкретного инвестиционного портфеля. Принимая во внимание экономические и рыночные риски, может не быть никакой гарантии, что какая-либо инвестиционная стратегия, упомянутая в настоящем материале, достигнет своих инвестиционных целей.

Этот материал не является гарантией или обещанием будущей эффективности или доходности от инвестиционной деятельности. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией таких же результатов в будущем. Все прошлые данные имеют документальное подтверждение. Нет никаких гарантий прибыли или доходов от финансовых инструментов. На размер дохода могут повлиять, среди прочего, инвестиционные стратегии и цели финансового инструмента и существенные рыночные и экономические условия, в том числе процентные ставки и рыночные условиям в целом. Различные стратегии, применяемые к финансовым инструментам, могут оказать существенное влияние на результаты, описанные в настоящем материале. Инвесторы могут не получить назад сумму, которую они первоначально инвестировали. Существует вероятность полной потери изначально инвестированной суммы.

Данные о потенциальной доходности учитывают вознаграждение управляющего и иные расходы, возникающие в связи с инвестированием в ценные бумаги. Вознаграждение управляющего определяется согласно договору доверительного управления.

ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) является юридическим лицом, зарегистрированным в соответствии с законодательством Российской Федерации (ОГРН 1027809213596), адрес места нахождения: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, ул. Марата, д. 69-71, лит. А. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выдана ФКЦБ России 17 июня 2002 г. за № 21-000-1-00069, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия; Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России 11 апреля 2006 г. за № 040-09042-001000, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия. До заключения договора заинтересованные лица могут ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть представлена в соответствии с законодательством РФ, на сайте управляющего www.tkbip.ru и по телефону (812) 332-7332.

Ознакомиться с условиями заключения договора доверительного управления, получить сведения об Управляющем и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, можно по адресу Управляющего: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, улица Марата, дом 69–71, лит. А, на сайте www.tkbip.ru, а также по телефону (812) 332-73-32.

В частности, ознакомиться с договором доверительного управления, Декларацией о рисках и Регламентом признания квалифицированным инвестором можно на сайте УК по адресам:1, 2.

Также, Узнать подробнее об управляющей компании, о рисках возможных убытков, связанных с доверительным управлением ценными бумагами и денежными средствами и приобретением иностранных ценных бумаг и об общем характере и /или источниках конфликта интересов о порядке получения финансовой услуги, в том числе документах, которые должны быть предоставлены получателем финансовых услуг для ее получения, а также об органах надзора, способах и адресах направления жалоб, и защиты прав получателей финансовых услуг, и способах и порядке изменения договора доверительного управления, расходах по договору и вознаграждении управляющего Вы можете у Премиального менеджера ЮниКредит Банка.

Доходность по договорам доверительного управления не определяется доходностью таких договоров, основанной на показателях доходности в прошлом.

Гарантии получения дохода по договору доверительного управления отсутствуют за исключением случаев, когда доходность определена на момент заключения.

Оказываемые управляющим финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года N 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Spinning wheel animation

Loading

UniCredit Logo